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【新证财经晨报】6月20日星期三

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20

6月

2018

今日限行:限行尾号5和0

天气预报:温度20-35度,东北风2级;AQI指数48,空气质量优


一、宏观热点


1、艾瑞咨询出具2018年互联网行业中国足球社区球迷世界杯主题洞察报告:球迷的世界与世界杯。


简评:重要信息包括(1)在中国互联网足球社区中,巴塞罗那和皇家马德里球迷占比最多,各7.9%;(2)本次世界杯中,德国队、阿根廷队和西班牙队获得中国球迷更高支持率;(3)梅西和C罗在中国球迷中人气最高,紧随其后是内马尔;(4)支持率TOP10的球员中有四位来自上届冠军德国队,分别是罗伊斯、托马斯-穆勒、厄齐尔和诺伊尔。


2、中美贸易战升级,昨日美方称将制定2000亿美元征税清单,商务部回应,如果美方失去理性、出台清单,中方将不得不采取数量型和质量型相结合的综合措施,做出强有力反制。


简评:斗争进入白热化,短期内将压制市场风险偏好。


3、美国参议院周一以85-10的投票结果通过法案、将恢复禁止向中兴通讯股份有限公司销售美国配件的禁令。


简评:中兴事件变得更加复杂,通讯板块受影响大幅下跌。即使之后特朗普一票否决法案,以现在的投票情况来看,不排除国会重新发起投票获得通过、从而否定总统决议的可能性。


4、个税法第七次修正案草案提请十三届全国人大常委会第三次会议审议,重点内容包括(1)个税起征点从3500/月提高到5000元/月;调整税率结构,扩大较低档税率级距;(2)首次增加子女教育支出、继续教育支出、大病医疗支出、住房贷款利息和住房租金等专项附加扣除;(3)工资薪金、劳务报酬、稿酬和特许权使用费等四项首次实行综合征税;(4)增加反避税条款。


简评:影响包括(1)3500-5000元/月收入人群获得的免税红利明显;(2)教育、大病医疗和房贷通常占个人支出主要比例,因此专项附加扣除对个人减负非常有益;(3)高收入和自由职业者人群交税压力加大;(4)境外避税难度加大。预计新的个税法将在年内落地执行。


5、据中国证券报,新版外商投资负面清单已修订完成,即将发布,新添加领域包括能源、资源、基础设施、交通运输、商贸流通、专业服务等,部分行业给与一定过渡期。


简评:此次修订内容主要针对助力制造业的发展,详细来看,开放的类别分别占制造业31个大类、179个种类、609个小类的71%、93.3%和96%,制造业基本接近全面开放。


二、市场观察


A股:


1、上证综指跌3.78%报2907.82点,深成指跌5.31%报9414.76点,创业板指跌5.76%报1547.15点,两市成交4736.9亿元,较上个交易量提升高达33%,其中计算机、通信整体板块跌幅板块居前,超过7%。


简评:资金放量出逃,大盘大幅下挫,分析由于多重利空在6月集中释放,包括

(1)金融去杠杆下对宏观经济和信用紧缩的担忧,6月份社融数据没有缓和,上市公司债务违约、股东质押率过高导致爆仓、杠杆过高导致崩盘等消息导致市场信心备受打击;

(2)中美贸易反复超过市场预期;

(3)上周CDR公募基金抽血;

(4)上周美联储加息落地,加大流动性紧张;

(5)市场关注的小米CDR发行申请推迟。

短期由于许多扰动市场的因素难以给出确定预期,建议继续以防御为主,警惕进口依赖性高的行业;中长期无需过于担忧,因为股市基本面并未发生改变,许多负面效应也已经反映在股价中。选股时建议注意上市公司负债率、现金流、控股股东质押率情况。


2、小米集团决定分步实施港股和中国存托凭证上市计划,证监会尊重小米集团的选择,决定取消对该公司CDR发行申报文件的审核。


简评:CDR概念股受影响,奥士康、京泉华等集体跌停。接近证监会的人士分析,由于担心小米CDR的估值压力,证监会想等港股的估值迈入合理区间再做定夺。新浪援引外媒称,消息人士透露小米将估值下调至550-700亿美元。


港股:


香港恒生指数跌2.78%,报29468.15点。恒生国企指数跌3.18%,报11492.77点。大市成交1529.8亿港元,较上个交易日交易量提升达35%。


外汇:


人民币兑美元中间价调升71个基点,报6.4235。前一交易日中间价报6.4306,16:30收盘价报6.4168,22:30夜盘收报6.4350。


国际:


1、韩国综合指数跌1.52%;日经225指数跌1.77%;澳洲标普200跌0.03%;俄罗斯RTS跌1.47%;台湾加权指数跌1.65%。


2、特斯拉否认暂停接收中国消费者Model S和Model X定制订单的消息。


3、俄罗斯外贸银行与阿里巴巴就组建合资公司进行谈判。


大宗商品:


国内期市收盘,郑棉、棉纱、棕榈油封跌停,橡胶触及跌停,菜油跌近5%,铁矿石、焦炭跌超4%,沪铜、焦煤、沪银、豆油跌超3%;两粕及大豆、苹果逆势涨近4%,豆粕、豆二涨超3%。


三、房地产跟踪


从2017年1月至今,全国首套房平均利率连续上涨17个月。据融360发布的数据显示,5月全国首套房贷款平均利率5.60%,相当于基准利率1.143倍,同比上升18.39%。在监测的35个城市中,郑州和哈尔滨的首套房贷平均利率首次突破6%。


简评:银行上调首套房贷利率或因资金成本上升。


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市场有风险,投资需谨慎。

投资研究部:

张辉:zhanghui@csfjn.com

胡媛:huyuan@csfjn.com


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